Производители памяти SK Hynix и Micron впервые превысили на бирже оценку в один триллион долларов США. Тем самым они достигли уровня, который Apple в 2018 году взяла первой среди американских концернов. В последующие годы к ним добавились, среди прочих, Microsoft, Nvidia, TSMC и Broadcom.

Первой этой отметки в США достигла Micron. Акции компании 26 мая 2026 года временно выросли почти на 20 процентов после того, как UBS повысил целевую цену до 1625 долларов США (откроется в новом окне). Банк при этом сослался на более сильный спрос со стороны приложений ИИ и на долгосрочные контракты на поставку, которые могут сделать бизнес более предсказуемым. Согласно Marketscreener (откроется в новом окне), Micron закрылась на отметке 895,88 доллара США, что на 19,29 процента выше предыдущего дня.

27 мая 2026 года за ней последовала SK Hynix в Южной Корее. Курс вырос временно на величину до 11 процентов, примерно до 2,3 миллиона вон. В результате рыночная стоимость составила около 1630 триллионов вон, что эквивалентно примерно 1,1 триллиона долларов США. По данным Marketscreener (откроется в новом окне), к закрытию торгов рост составил 9,31 процента. У SK Hynix рост связан прежде всего с сильными позициями на рынке особенно быстрой памяти.

Дефицит меняет рынок

Речь идет о так называемой High Bandwidth Memory, сокращенно HBM. Эта память является ключевой для ускорителей ИИ, но ее производство нельзя быстро нарастить, поскольку чипы укладываются слоями и требуют дополнительных этапов обработки. Поэтому преимущество получают производители, которые уже могут поставлять большие объемы HBM. По данным Bloomberg (откроется в новом окне), в четвертом квартале 2025 года доля SK Hynix в выручке от продаж HBM составила 57 процентов. Далее следовали Samsung с 22 процентами и Micron с 21 процентом.

SK Hynix и Micron также занимают сильные позиции в классическом бизнесе DRAM. В последнее время Samsung и SK Hynix были почти наравне с долей рынка примерно по 33 процента каждая, а Micron составляла более 25 процентов. Таким образом, подъем для обеих компаний связан не только с бизнесом HBM. В случае с Micron добавляется то, что долгосрочные контракты на поставку могут сделать доходы более предсказуемыми, чем в предыдущих циклах на рынке памяти.

Последствия доходят и до рынка конечных потребителей. Когда производители переориентируют мощности на более маржинальные серверные продукты, это усиливает ценовое давление на ПК, видеокарты и другие устройства. Оперативная память в рознице уже частично значительно подорожала, в то же время бум ИИ оказывает давление на рынок новых ПК и материнских плат.