Без кардинальных изменений, таких как новые сетевые эффекты или регуляторные вмешательства, ИИ превратится в чистый инфраструктурный товар. К такому выводу приходит независимый технологический аналитик Бенедикт Эванс в статье о текущем и будущем ценообразовании ИИ-токенов (открывается в новом окне).

Эванс пишет, что рынок ИИ в настоящее время испытывает дефицит предложения и поэтому находится в ситуации, когда ИИ-лаборатории могут почти свободно устанавливать свои цены. В то же время триллионы долларов США инвестируются в центры обработки данных и полупроводниковые мощности, в то время как эффективность инференса и использование токенов растут.

Хотя валовая маржа для инференса оценивается в 40–50 процентов, затраты на обучение новых ИИ-моделей часто превышают доходы. Кроме того, до сих пор неясно, какова окупаемость инвестиций (ROI) для клиентов и какие цены они готовы платить в долгосрочной перспективе.

Отсутствие прибыли, несмотря на огромный рост использования

Кроме того, сомнительно, будет ли у лучших моделей долгосрочное преимущество. Поскольку ведущие разработчики ИИ используют схожие научные подходы и данные, это, по словам Эванса, приводит к сопоставимым результатам, благодаря чему наибольшего успеха добьется только самая быстрая компания.

По мнению техноаналитика, также множатся признаки того, что большая часть добавленной стоимости создается не самими ИИ-моделями, а вышележащим программным обеспечением, собственническими данными и пользовательским интерфейсом. В этом сценарии большие языковые модели были бы частью необходимой инфраструктуры, но прибыль оставалась бы у соответствующего приложения.

Эванс проводит сравнение с индустрией мобильной связи, где, несмотря на огромный рост использования и высокие инвестиции, большая часть прибыли была изъята другими игроками, в то время как сетевая инфраструктура едва ли смогла нарастить свою рыночную стоимость.