Компания AMD представила свои результаты за первый квартал 2026 года (откроется в новом окне). Общая выручка составила 10,3 миллиарда долларов США, что превысило собственные ожидания компании. AMD прогнозировала выручку в диапазоне от 9,5 до 10,1 миллиарда долларов США. Тот факт, что, как и у Nvidia, продажи ИИ-оборудования в Китайской Народной Республике, по-видимому, рухнули, не сыграл никакой роли. На текущий второй квартал 2026 года ожидается выручка в размере от 10,9 до 11,5 миллиарда долларов США при валовой марже в 56 процентов.
В целом AMD продолжает зарабатывать в основном на процессорах. Основным драйвером выручки стали процессоры Epyc для центров обработки данных: в годовом исчислении выручка в сегменте дата-центров выросла на 38 процентов. В ближайшие годы AMD ожидает здесь дальнейшего сильного роста, в частности, за счет растущего спроса на CPU со стороны ИИ-агентов. К 2030 году руководство компании прогнозирует объем рынка серверных CPU в 120 миллиардов долларов США.
В сегменте клиентских систем AMD может похвастаться аналогичным приростом в 37 процентов. Однако для игрового сегмента, входящего в эту категорию, компания ожидает снижения выручки примерно на 20 процентов во втором полугодии 2026 года. В качестве причины финансовый директор Джин Ху назвала рост цен на память и другие компоненты, что приводит к снижению спроса.
Тем не менее, руководство AMD ожидает дальнейшего роста выручки и в клиентском, и в игровом сегменте. Ситуацию здесь стабилизируют, в частности, более дорогие CPU и корпоративные клиенты.
Снижение маржи на ИИ-GPU
В качестве важного драйвера выручки AMD рассматривает предстоящее поколение вычислительных GPU MI450, а также стоечную систему Helios. Компания уже может похвастаться рядом крупных заказов; по словам генерального директора Лизы Су, спрос превышает ожидания.
Однако сложный корпусирование и инвестиции в программную среду Rocm (g+) приводят к тому, что маржа здесь ниже, чем по другим продуктам. Как заявил финансовый директор Ху, отвечая на вопрос аналитика, главной целью AMD в этом направлении является увеличение выручки и, следовательно, доли рынка. Большие надежды возлагаются на Zen6 Epyc, также известные как Venice, но и текущее поколение Turin остается востребованным.
Кастомные решения набирают вес
В сегменте встраиваемых решений AMD также удалось зафиксировать небольшой рост. По словам руководства компании, это связано, в частности, с увеличением продаж встраиваемых CPU. В сегменте полузаказных решений, адаптированных под требования клиентов, также отмечается растущий спрос. Однако в целом выручка в этой области остается слабой, поскольку следующее поколение консолей пока не появилось.