Три крупнейших гиперскейлера — Amazon, Microsoft и Alphabet — после публикации своих квартальных результатов на прошлой неделе зафиксировали резкий рост курса своих акций. Все три ранее сообщили о мощном росте в облачном бизнесе. Напротив, Meta и Apple показали значительные потери.
Microsoft на этой неделе прибавила более 600 миллиардов долларов рыночной капитализации, в то время как Amazon и Alphabet зафиксировали рост более чем на 400 миллиардов долларов каждая. В сумме это прирост в 1,4 триллиона долларов.
Напротив, акции Meta обрушились после публикации финансового отчета, поскольку инвесторы не были убеждены в эффективности ИИ-инвестиций концерна; это привело к снижению рыночной стоимости материнской компании Facebook на этой неделе примерно на 85 миллиардов долларов.
Apple зафиксировала еще более сильное падение, потеряв более 350 миллиардов долларов рыночной стоимости, поскольку перебои с поставками чипов памяти ухудшили прогнозы.
Сможет ли спрос оправдать ИИ-инвестиции?
Расходы мегакапиталов на ИИ достигнут почти 800 миллиардов долларов в ближайшие двенадцать месяцев, заявил Джейсон Гринберг, соруководитель направления Global Tech, Media and Telecom Investment Banking в Jefferies, 31 июля 2026 года в эфире CNBC (открывается в новом окне). Инвесторы больше не ставят под сомнение наличие спроса на ИИ, чипы и вычислительные мощности, отметил Гринберг.
"Вопрос скорее в том, будет ли спрос достаточно прибыльным в долгосрочной перспективе, чтобы оправдать все эти инвестиции", — сказал он. "Я думаю, что это, по сути, основная проблема, с которой мы сейчас сталкиваемся".
Meta хотя и повысила нижнюю границу своего прогнозного диапазона капитальных расходов до 2026 года, однако генеральный директор Марк Цукерберг предоставил мало конкретной информации о спросе на облачные мощности для ИИ-инфраструктуры компании.
Когда соответствующего подтверждения не последовало во время телефонной конференции по финансовым результатам, инвесторы отреагировали негативно. "Думаю, нарастает все большее нетерпение, особенно в отношении Meta", — сказал Хенди Сузанто, портфельный менеджер GAMCO Investors (Gabelli Asset Management Company).